Misión crítica: El lado comercial del banco central

"Nuestra misión, tal como está delineada por el Congreso, es crítica: conservar la estabilidad de los precios, fomentar el máximo crecimiento sostenible en rendimientos y empleo, y promover un sistema financiero estable y eficiente que sirva bien a todos los estadounidenses de manera razonable." -Ben S. Bernanke, Presidente de la Reserva Federal

Mientras el Huracán Rita amenazaba la Costa del Golfo de Texas en el otoño tormentoso de 2005, 3 millones de residentes juntaron rápidamente sus posesiones más atesoradas y llenaron las carreteras de tránsito al dirigirse hacia el interior.

Estas personas llevaron consigo comida, agua, ropa y-otra cosa esencial-dinero. Lo más probable es que esos fondos fueron retirados de cajeros automáticos antes de salir de casa o ya estando en el camino. Sin este acceso fácil al dinero efectivo, muchos evacuados hubieran enfrentado un camino muy difícil al tratar de huir del daño.

Una de las maneras que el Sistema de la Reserva Federal toca las vidas de los estadounidenses cada día, sin que ellos lo noten, es asegurando que haya moneda corriente disponible cuando sea necesaria.

¿Será que el residente que sale de Houston sabe que el Banco de la Reserva Federal puso en circulación el dinero que retiró del cajero automático? ¿Será que el cliente del banco se da cuenta de que el Fed supervisa las instituciones financieras y esto ayuda a asegurar la seguridad y accesibilidad de su dinero? ¿Será que el consumidor que está pagando por sus compras con un cheque sabe que la Reserva Federal juega un papel integral al procesar el cheque y mover fondos de su banco a la tienda?

El Fed realiza su misión general en tres formas importantes: mantiene un sistema de pagos eficiente, supervisa la seguridad y solidez del sistema bancario, y crea la política monetaria que promueve la estabilidad de los precios y el empleo máximo. Por medio de estas funciones, la Reserva Federal-el banco central de la nación-ayuda a asegurar que tengamos una economía y un sistema financiero saludables.

Mueve la moneda corriente en la economía
Las operaciones de dinero efectivo de la Reserva Federal ayudan a asegurar que haya un abastecimiento de moneda de alta calidad en circulación para suplir las necesidades tanto de consumidores como de negocios.

Los Bancos de la Reserva y sus sucursales, que suministran dinero a las instituciones financieras, mantienen reservas de moneda en sus bóvedas. Las instituciones que tiene más dinero efectivo de lo necesario para cumplir con sus requisitos de liquidez pueden enviar el exceso a la Reserva Federal. En 2005, el Dallas Fed y sus sucursales pagaron y recibieron un récord de 5,4 mil millones en billetes en circulación, con un valor de casi $92 mil millones. Se espera que el volumen efectivo continúe creciendo en 2006 ya que el Dallas Fed comienza a servir el territorio de la sucursal de la Ciudad de Oklahoma del Fed de la Ciudad de Kansas.

Al recibir dinero de las instituciones depositarias, el Dallas Fed utiliza máquinas sofisticadas de clasificación para separar los billetes que están demasiado gastados para seguir en circulación y para detectar billetes falsos. Los billetes gastados son reemplazados con billetes nuevos, y los que se sospechan que son falsos son entregados al Servicio Secreto.

Los Huracanes Katrina y Rita plantearon una prueba única a la Reserva Federal, pero el Sistema hizo frente al reto. El Dallas Fed, junto con otros Bancos de la Reserva, apoyó al Atlanta Fed, el cual sirve al sur de Louisiana y Mississippi, al llenar más de 500 pedidos de moneda corriente de instituciones financieras en el sexto distrito de Atlanta. Las operaciones de dinero efectivo de Dallas y Houston expandieron sus horas para atender los pedidos de dinero siete días a la semana durante seis semanas, hasta que la crisis inmediata había pasado.

A fines de septiembre-cuando las instituciones financieras en muchas partes de Texas y Louisiana anticiparon la demanda pico de efectivo-los pedidos de moneda corriente de Dallas, Houston y San Antonio subieron 136 por ciento desde el mismo período en 2004.

Mantiene un sistema de pagos dinámico
Millones de cheques fluyen por la economía nacional a diario. La Reserva Federal sirve en un rol importante al ayudar a asegurar que estos cheques son procesados de manera rápida y eficiente para que el público tenga confianza en el sistema de pagos. En 2005, el Dallas Fed procesó casi mil millones de cheques, con un valor de casi $900 mil millones.

En años recientes, los consumidores y los negocios han aumentado su uso de tarjetas de débito, pagos electrónicos y tarjetas de crédito, lo que resulta en la disminución en el volumen de cheques de papel. La Reserva Federal respondió con un programa para mejorar la eficiencia de las operaciones de cheques al uniformar los procesos automatizados de todas las aplicaciones de cheques principales y reducir el número de sitios de procesamiento.

Durante 2005, las operaciones de procesamiento de cheques en la sucursal de Houston fueron transferidas a Dallas, donde el procesamiento de San Antonio y El Paso se había consolidado anteriormente. En diciembre, la oficina de Dallas también asumió las responsabilidades de procesamiento de cheques de la sucursal de la Ciudad de Oklahoma. Como resultado de estas consolidaciones, Dallas ahora se hace cargo de los cheques para cinco oficinas de la Reserva Federal-procesando un promedio de 4,5 millones de ítems por día-lo que significa que es uno de los mayores procesadores de cheques del Sistema.

Después del Huracán Katrina, algunas instituciones financieras en Louisiana desviaron sus cheques al Dallas Fed hasta que se pudieran restaurar los servicios proporcionados por la sucursal de Nueva Orleáns. Durante el Huracán Rita, el Fed sirvió como un tipo de amortiguador para las instituciones financieras del sudeste de Texas que se vieron afectadas al diferir los cargos de cheques hasta que pudieran reanudar sus operaciones en sitios de contingencia.

En el Huracán Rita también hubo necesidad de alternativas de entregas tanto de depósitos como de presentación de cheques. Las medidas que el Fed tomó ayudaron a proporcionar liquidez esencial a las instituciones financieras y al público en medio de las condiciones inciertas causadas por la tormenta.

Una innovación que está mejorando la entrega diaria de cheques es la Ley de Compensación de Cheques para el siglo 21 (Check 21). Check 21 permite que los bancos y otras instituciones financieras envíen imágenes electrónicas de los cheques de papel que reciben en lugar de transportar físicamente los documentos originales para ser procesados y pagados. Estas imágenes electrónicas se pueden usar para crear reproducciones en papel, conocidas como cheques sustitutos, los cuales tienen la misma validez legal que el original. El sistema de pagos funciona más eficientemente ya que los cheques son compensados de manera más rápida y a un costo más bajo.

Check 21 se implementó plenamente en el Dallas Fed en 2005. Los productos de depósito de imagen del Fed fueron complementados con la introducción de nuevas opciones de servicio de entrega de imágenes de la industria privada. El Dallas Fed actualmente procesa aproximadamente $500 millones en cheques cada día por medio del intercambio de imágenes digitales de Check 21.

Fomenta las tecnologías de pagos electrónicos
Los consumidores, los negocios, y las agencias del gobierno cada vez más están usando formas electrónicas para pagos de hipotecas, cuentas de servicios públicos, nóminas, pagos del Seguro Social e impuestos. La Cámara de Compensación Automatizada (ACH por sus siglas en inglés)-un sistema que el Fed y el sector privado desarrollaron conjuntamente a comienzos de la década de 1970-procesa estos pagos recurrentes electrónicamente.

El Fed recientemente añadió un componente ACH internacional. Una empresa conjunta entre el banco central de México y la Reserva Federal se dirige a aumentar la eficiencia del envío de remesas de Estados Unidos a México y reducir los costos para el remitente y el destinatario. Además, Canadá, México y varios países europeos participan en los servicios internacionales de FedACH, el cual fomenta el uso de ACH para otras transacciones internacionales.

Las instituciones que tienen cuentas con Bancos de la Reserva usan el servicio de giro de fondos Fedwire® para iniciar transacciones electrónicas individuales grandes. Cada día, el Sistema de la Reserva Federal transfiere miles de millones de dólares electrónicamente entre instituciones financieras en todo el mundo.

Sirve a la Tesorería de los Estados Unidos
La Reserva Federal sirve como agente fiscal para la Tesorería. En este papel, los Bancos de la Reserva ofrecen a la Tesorería y a otras agencias una variedad de servicios relacionados con pagos. El Dallas Fed sirve al gobierno estadounidense a través de la operación de los Servicios de Tesorería del Banco.

El Banco brinda ayuda al Servicio de Administración Financiera de la Tesorería respaldando los programas Go Direct^SM y Cuenta de Transferencia Electrónica (ETA^SM por sus siglas en inglés). Go Direct es la campaña de la Tesorería para motivar a las personas que reciben pagos del Seguro Social e Ingreso Suplementario de Seguridad para que usen el depósito directo. En 2005, el Dallas Fed comenzó a proveer servicios Go Direct a escala nacional luego de un muy exitoso proyecto piloto administrado por el Banco. El Dallas Fed respalda el programa con un centro de llamadas y un sitio web que acepta inscripciones para depósito directo de parte de destinatarios de los beneficios federales.

Mientras que el objetivo de Go Direct son las personas que ya tienen una cuenta bancaria, el programa ETA es un esfuerzo de convertir a las personas sin cuentas bancarias en usuarios del depósito directo. La Tesorería desarrolló la ETA como una cuenta bancaria de bajo costo para destinatarios de beneficios federales o sus representantes. Dallas proporciona un centro de llamadas y un sitio web que ayuda a los destinatarios de beneficios federales a localizar instituciones financieras que ofrecen la ETA.

El Depósito directo es más seguro y barato que usar el correo, con un ahorro estimado de costos de 77 centavos por cheque. Multiplicado por más de 150 millones de pagos enviados anualmente, el depósito directo representa un ahorro importante. Además, los destinatarios tienen acceso a sus fondos más rápidamente porque no tienen que esperar que un cheque sea enviado por correo.

Durante las evacuaciones del huracán, por ejemplo, aquellas personas con depósito directo no tenían necesidad de preocuparse por recibir sus cheques de Seguro Social u otros pagos del gobierno porque esos fondos entraban directamente a sus cuentas bancarias.

Cuida la seguridad y solidez del sistema bancario
Un sistema bancario sólido es vital para una economía vibrante, y la Reserva Federal se encarga de supervisar y regular los bancos estatales que son miembros, las empresas controladoras de bancos y las organizaciones bancarias extranjeras que operan en Estados Unidos. Un sistema financiero firme permite que el dinero fluya al ligar a los prestatarios y a los ahorradores, facilitando así el acceso y el uso eficiente de los fondos.

En el Dallas Fed, la supervisión y la regulación de los bancos implican varias funciones e incluyen examinadores y economistas. Aunque las regulaciones bancarias del Fed son escritas por la Junta de la Reserva Federal en Washington, la aplicación de las mismas es la responsabilidad del Bancos de la Reserva regionales.

Los examinadores bancarios analizan la condición financiera de una institución, sus procesos de manejo de riesgo, y cumplimento con leyes y regulaciones, incluyendo aquellas diseñadas para proteger a los consumidores y promover un sistema bancario accesible.

Los exámenes tradicionales en el sitio continúan siendo el fundamento del proceso de supervisión. Pero, con la ayuda de la tecnología, las propuestas más nuevas de supervisión, en especial las técnicas de monitoreo y de vigilancia fuera del sitio, tienen un papel cada vez más destacado. Los economistas en la oficina de Dallas, trabajando con el personal de la Junta de la Reserva Federal, han desarrollado un modelo sofisticado de advertencia temprana usado en todo el Sistema. Este sirve como el recurso principal del Fed para la creación de modelos estadísticos sobre seguridad y solidez fuera del sitio.

Brinda liquidez al sistema bancario
Para lograr mayor estabilidad del sistema bancario, el Fed opera el servicio de redescuento para ofrecerles a las instituciones financieras una fuente de liquidez a corto plazo. Esta función se lleva a cabo en todos los Bancos de la Reserva.

El servicio de redescuento juega un papel importante en el funcionamiento nivelado del sistema de pagos, en la planificación para contingencias y en el manejo de las oscilaciones de temporada en los préstamos y depósitos de una institución.

Los bancos que se encuentran en condición financiera sólida pueden obtener crédito primario de sus Bancos de la Reserva regionales, generalmente de un día para otro. Los bancos que no califican para un crédito primario pueden obtener un crédito secundario a tasas más altas que las que están disponibles para los créditos primarios. Hay disponibilidad de crédito basado en el mercado para ayudar a instituciones más pequeñas que necesiten fondos debido a fluctuaciones temporales.

Fijan una política monetaria sólida
La Reserva Federal fija la política monetaria de la nación al apuntar a las tasas de los fondos federales y al influir en el suministro de dinero y crédito. La meta es la estabilidad de los precios, que allana el camino para crecimiento sostenible en el empleo y en la actividad económica general.

Todos los presidentes del Banco de la Reserva y los miembros del comité ejecutivo de la Reserva Federal participan en el establecimiento de la política monetaria por medio del Comité Federal de Libre Comercio (FOMC por sus siglas en inglés). Cada Banco de la Reserva tiene economistas de investigación con diferentes campos de especialización que estudian las fuerzas específicas que afectan la economía para poder aconsejar a su presidente sobre la política monetaria.

El Dallas Fed por mucho tiempo ha puesto énfasis especial en la energía, la economía de la frontera Estados Unidos y México y la inmigración, por la importancia que estos tienen en la economía regional.

El año pasado esa perspectiva se expandió para abarcar la función cada vez más importante que un mundo globalizado e interconectado juega en la toma decisiones sobre la política monetaria. Esto incluye entender cómo factores como un comercio más libre y mayor flujo de capital móvil internacional, así como la desregulación y los cambios tecnológicos rápidos afectan la economía.

La estructura del Fed asegura que haya participación de cada región en la formación de la política monetaria. Cada Banco de la Reserva produce un "Libro Beige"-un informe anecdótico de las condiciones económicas actuales-antes de las reuniones del FOMC. El Libro Beige describe las condiciones económicas generales y las tendencias en cada distrito y ayuda a los presidentes del Banco de la Reserva a formular sus puntos de vista.

Los economistas y el personal técnico del Dallas Fed han desarrollado varias herramientas útiles para analizar las tendencias económicas nacionales y regionales. Estas herramientas incluyen un índice de los indicadores económicos líderes para Texas, el Índice de Producción Industrial de Texas y un estudio sobre la actividad industrial regional. En 2005, el Dallas Fed también desarrolló la medida de inflación Trimmed-Mean PCE (media recortada de gastos de consumo personal), que sigue la trayectoria de las tendencias de inflación en la economía estadounidense.

El Banco brinda información a estudiantes y educadores de escuelas preparatorias y universidades, organizaciones comerciales y cívicas, funcionarios y jóvenes profesionales en todo el Distrito Once. Esto se logra por medio de discursos públicos, visitas en el sitio, visitas al Banco, materiales impresos y electrónicos, y conferencias de educación económica.

En 2005, el Banco ofreció programas educativos sobre temas como la economía global, educación sobre las finanzas personales y energía. Algunos eventos específicos incluyeron una serie de cenas y charlas llamadas "Una Noche en el Fed", para profesores preparatorias, sobre los efectos económicos y fiscales de la inmigración; un discurso de Finn E. Kydland, ganador del Premio Nóbel 2004 a la trayectoria en Ciencias Económicas; una conferencia sobre la industria maquiladora sobre el futuro de los sectores electrónico y automotor; y un evento "Almuerza y Aprende" para jóvenes profesionales sobre la economía de la educación y la importancia del aprendizaje de por vida.

Una herramienta de difusión cada vez más efectiva es el sitio web del Banco-dallasfed.org-que atrajo gran número de visitantes nuevos y antiguos el año pasado. Este crecimiento fue estimulado en parte por un aumento de más del 1.000 por ciento en el número de visitas a los discursos de los funcionarios del Banco, lo que demuestra un creciente interés en el rol de la globalización en la formación de la política monetaria. Las visitas a la página de inicio aumentaron drásticamente, así como el acceso oportuno de los usuarios a los datos económicos nacionales y regionales; publicaciones como Cómo crear riqueza, el cuaderno de trabajo popular del Banco sobre presupuestos, ahorros e inversión; una sección en español, Entrada; y una selección de otros artículos e información.

Por medio de su programa de Asuntos Comunitarios, el Banco estimula el desarrollo comunitario y económico al brindar información a instituciones financieras; empresas locales, funcionarios cívicos y gubernamentales; y organizaciones de desarrollo comunitario.

Por ejemplo, para coincidir con la designación de 2005 como el Año Internacional del Microcrédito por las Naciones Unidas, el Dallas Fed juntó a instituciones financieras, académicos, filántropos, funcionarios y desarrolladores de la economía local. La reunión destacó el rol que tiene la microempresa como un puente a la corriente principal para individuos de poca riqueza y como un beneficio económico potencial para comunidades locales.

Para estimular la reinversión en la comunidad, la oficina de Asuntos Comunitarios del Dallas Fed provee información a las instituciones financieras sobre la Ley de Reinversión en las Comunidades (CRA por sus siglas en inglés) y modelos de estrategias y sociedades exitosas de préstamos para el desarrollo comunitario. El Congreso promulgó la CRA en 1977 para motivar a los bancos comerciales a satisfacer las necesidades crediticias de sus comunidades y estimular la inversión en vecindarios de ingresos bajos y moderados.

Al fomentar la educación económica, los conocimientos financieros y el desarrollo económico, el Dallas Fed contribuye a las metas de crecimiento económico de la Reserva Federal.

Conclusión
El Dallas Fed, junto con los otros 11 Bancos de la Reserva, es una parte integral de la fijación de la política monetaria y es de importancia vital para la operación segura y sólida de los sistemas bancarios y de pagos del país.

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